重新確立方向：官方機構在開拓新投資領域時尋求指引，并希望能準確計算和降低風險

道富集團最新調(diào)查報告揭示官方機構在擴大全球投資時所面對的新風險與機遇

香港2014年4月23日電 /美通社/ -- 道富集團（紐約證券交易所代號：STT）最新發(fā)布的調(diào)查報告“官方機構的投資新領域”顯示，官方機構正在尋找新的投資市場以及范圍更廣泛的資產(chǎn)類別，以追求更大回報。是次調(diào)查訪問了逾60名任職于官方機構的高級行政人員，以探討他們在現(xiàn)時或未來所面對的機遇與挑戰(zhàn)。“官方機構”指中央銀行、主權基金以及社會養(yǎng)老儲備基金。在投資環(huán)境起伏不定和監(jiān)管制度不斷改變的情況下，官方機必需比以往更靈活應變，以迎接新風險和新機遇。

盡管新的投資市場和資產(chǎn)類別所帶來的風險引起關注，但有80%的受訪官方機構預期會加大在新市場的投資，并且會在他們具有適當權力的情況下投資于另類資產(chǎn)如對沖基金、私募基金、房地產(chǎn)及基建。投資于新資產(chǎn)類別的趨勢使投資組合趨于復雜，而新的投資領域亦帶來了新挑戰(zhàn)。受訪者的意見如下︰

• 73%的受訪者表示符合環(huán)球市場的監(jiān)管要求是一項挑戰(zhàn)
• 51%的受訪者表示較大的挑戰(zhàn)是準確計算和監(jiān)察他們承擔的貨幣風險所牽涉的金額；這對于亞太區(qū)的受訪者而言是較大的關注焦點，該區(qū)有44%的受訪者表示結合不同資產(chǎn)類別的風險評估是一項挑戰(zhàn)
• 38%的受訪者認為利率上升是需要克服的障礙
• 37%的受訪者最為關注新興市場的波動
• 35%的受訪者關注抵押品以及額外報告的要求會令執(zhí)行成本上升
• 25%的受訪者表示管理另類投資的復雜性為較大的挑戰(zhàn)

道富環(huán)球服務和環(huán)球市場歐洲和亞太區(qū)副主席 Joe Antonellis 表示：“就如何投資及何處投資而言，官方機構所面對的情況各有不同。但清楚可見的是，那些在選擇投資項目方面有較大靈活性的機構，正在重新確立方向及尋找新的市場和資產(chǎn)類別以追求回報。這使投資組合變得更多元化，同時亦帶來了新的挑戰(zhàn)。官方機構將需要合適的團隊和支持方案來管理這些策略。”

官方機構需要衡量風險、復雜性和效率的變化，并且比以往更靈活應變。總體而言，受訪者認為風險管理是較大的挑戰(zhàn)，其中86%表示市場風險是關注焦點，其次為操作風險(73%)。面對這些風險，官方機構需要作出更大的投資，近三分之二的受訪者（60%）打算在未來兩年增加其風險管理制度及流程的投資，32%的受訪者則表示在招攬具備相關的風險、法規(guī)和報告專業(yè)知識的人員時遇到困難。

47%的受訪者認為提高運營效率是重大的挑戰(zhàn)，但加強降低成本將有助官方機構變得更加靈活。機構可以透過以下方法來提高運營效率：

• 降低成本：調(diào)查中的受訪者表示降低成本為重要
• 招攬合適人才以建立能力：32%的受訪者表示在聘請能有效管理風險的人才時遇到困難；29%認為培訓人才是一項挑戰(zhàn)；13%則認為這是重大的挑戰(zhàn)
• 應付數(shù)據(jù)管理的挑戰(zhàn)：50%的受訪者認為管理數(shù)據(jù)是一項挑戰(zhàn)。整合表現(xiàn)和風險分析及保護數(shù)據(jù)的安全性最為重要。在亞太區(qū)的受訪者中，該比例更達到55%

道富高級董事總經(jīng)理及官方機構行業(yè)亞太區(qū)主管郭光城表示：“應對這次調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的挑戰(zhàn)，官方機構必須建立一個有效、精簡而靈活的運營模式。這意味著在節(jié)省成本的同時不能在標準上妥協(xié)，尋找合適的人才、流程與技術的組合，以支持在投資上的需要和克服運營挑戰(zhàn)，并利用數(shù)據(jù)以洞察形勢，從而作出有根據(jù)的投資決定。在兼顧以上各個方面的同時，官方機構必須在決策過程中保持必要的嚴謹態(tài)度，并在監(jiān)管日趨嚴格的環(huán)境中維持高度的責任感。”

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