中國(guó)上海和法國(guó)科龍貝2021年9月2日 /美通社/ --
“我們對(duì)此次收購(gòu)感到非常高興和自豪。隨著近期PMMA業(yè)務(wù)的剝離和對(duì)氟氣體業(yè)務(wù)展開(kāi)的戰(zhàn)略評(píng)估，集團(tuán)收益強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在此背景下，收購(gòu)亞什蘭膠粘劑業(yè)務(wù)是強(qiáng)化集團(tuán)在美業(yè)務(wù)和加速Bostik波士膠發(fā)展的絕佳機(jī)會(huì)。亞什蘭的出色業(yè)務(wù)在眾多高增長(zhǎng)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位并具備高水平的盈利能力，該項(xiàng)目完全符合集團(tuán)的目標(biāo)收購(gòu)戰(zhàn)略。亞什蘭的膠粘劑將為我們的膠粘劑業(yè)務(wù)構(gòu)成一個(gè)新的技術(shù)平臺(tái)，與Bostik波士膠和我們的涂料解決方案平臺(tái)在地理分布和應(yīng)用上形成互補(bǔ)，協(xié)同作用非常高。雙方團(tuán)隊(duì)的文化十分接近，均專(zhuān)注于以客戶(hù)為中心和可持續(xù)創(chuàng)新。我們期待迎接亞什蘭高水平的管理團(tuán)隊(duì)的到來(lái)，與他們一起合作完成這項(xiàng)極具價(jià)值創(chuàng)造力的交易。”阿科瑪集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官雷埃納夫（Thierry Le Hénaff）先生表示。
Bostik波士膠實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)宏偉目標(biāo)的重要一步
亞什蘭在高附加值的工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域提供高性能膠粘劑解決方案產(chǎn)品系列，2021年的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額約為3.6億美元(1)，EBITDA（息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）約為9500萬(wàn)美元(1)，處于十分高的水平。
憑借廣泛的關(guān)鍵技術(shù)和知名品牌，亞什蘭高性能膠粘劑是美國(guó)壓敏膠領(lǐng)域的重要參與者，經(jīng)營(yíng)于高增長(zhǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，尤其是在汽車(chē)和建筑的裝飾、保護(hù)和標(biāo)志貼膜方面。亞什蘭高性能膠粘劑與Bostik波士膠和涂料解決方案部門(mén)的可持續(xù)和高性能解決方案結(jié)合后，將形成壓敏膠領(lǐng)域最完整的產(chǎn)品系列組合之一。
亞什蘭在美國(guó)的結(jié)構(gòu)膠粘劑領(lǐng)域也占有重要地位，尤其是在建筑、復(fù)合材料、交通運(yùn)輸?shù)哪静恼辰拥阮I(lǐng)域。這將使Bostik波士膠鞏固其地位，并從主要可持續(xù)趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)下的快速增長(zhǎng)需求中受益。
總而言之，亞什蘭高性能膠粘劑提供一系列廣泛的軟包裝用膠粘劑產(chǎn)品，以滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)更多可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)品的需求。得益于亞什蘭在北美市場(chǎng)的定位，Bostik波士膠將完善其在軟包裝領(lǐng)域的地理分布，成為該領(lǐng)域的全球主要參與者之一。
亞什蘭高性能膠粘劑業(yè)務(wù)擁有約330名員工，經(jīng)營(yíng)6個(gè)生產(chǎn)平臺(tái)，主要在北美，近年來(lái)該業(yè)務(wù)享有持續(xù)增長(zhǎng)并在歐洲和亞洲具備顯著的增長(zhǎng)潛力。結(jié)合阿科瑪?shù)娜蚨ㄎ唬舜问召?gòu)在技術(shù)、地域和商業(yè)方面的出色互補(bǔ)性將助力Bostik波士膠擴(kuò)大其產(chǎn)品范圍，并將自己定位為高性能工業(yè)膠粘劑的重要參與者。
此項(xiàng)收購(gòu)也使阿科瑪膠粘劑解決方案部門(mén)2024年的盈利目標(biāo)得以提升 – EBITDA（息稅折舊及攤銷(xiāo)前）利潤(rùn)率超過(guò)17%，銷(xiāo)售額超過(guò)30億歐元，在行業(yè)內(nèi)名列前茅。
這一極具價(jià)值創(chuàng)造力的項(xiàng)目，完全符合阿科瑪2024年的宏偉目標(biāo)
該項(xiàng)目提供了極大的稅前協(xié)同效應(yīng)，預(yù)計(jì)超過(guò)4500萬(wàn)美元，將在未來(lái)5年內(nèi)逐步實(shí)施。他們將聚焦于高增長(zhǎng)領(lǐng)域全球解決方案的商業(yè)化發(fā)展，通過(guò)我們的丙烯酸業(yè)務(wù)和工業(yè)優(yōu)化實(shí)現(xiàn)采購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)。
鑒于這些協(xié)同效應(yīng)和未來(lái)幾年的預(yù)期增長(zhǎng)，與交易結(jié)構(gòu)相關(guān)的賦稅優(yōu)惠（預(yù)計(jì)超過(guò)2億美元）計(jì)算在內(nèi)后，企業(yè)價(jià)值倍數(shù)（EV/EBITDA）預(yù)計(jì)將在2026年降至8.7。
該交易將全部以現(xiàn)金方式支付，交易結(jié)束后的包括混合債券在內(nèi)的凈債務(wù)水平將繼續(xù)嚴(yán)格控制在2021年預(yù)計(jì)EBITDA(2)息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)的1.9倍，符合集團(tuán)將該比率保持在2以下的目標(biāo)。
此外，鑒于集團(tuán)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的嚴(yán)格控制和資本密集度的限制，該業(yè)務(wù)代表著較高的EBITDA（息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）對(duì)現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換率，高于集團(tuán)的長(zhǎng)期目標(biāo)。
在整合的第一年內(nèi)，這項(xiàng)交易將對(duì)每股凈收益產(chǎn)生增量影響，到2026年每股增量將達(dá)到1歐元。
這項(xiàng)擬定收購(gòu)?fù)耆霞瘓F(tuán)的戰(zhàn)略和宏偉目標(biāo)，即到2024年成為純特種材料生產(chǎn)商，創(chuàng)造至少100億歐元的銷(xiāo)售額，EBITDA（息稅折舊及攤銷(xiāo)前）利潤(rùn)率達(dá)17%左右并提升韌性。這是加強(qiáng)阿科瑪膠粘劑解決方案部門(mén)的重要一步。
該項(xiàng)目須得到相關(guān)國(guó)家反壟斷機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。有關(guān)的法律信息和通過(guò)由阿科瑪員工代表參與的信息和咨詢(xún)程序?qū)⒃诮灰淄瓿汕斑M(jìn)行。
（1）包括預(yù)計(jì)的調(diào)整 |
（2）預(yù)計(jì)2021年集團(tuán)EBITDA（息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）將整合2021年已宣布的并購(gòu)業(yè)務(wù)在全年的影響 |
基于獨(dú)特的材料科學(xué)專(zhuān)識(shí)，阿科瑪提供一系列全球領(lǐng)先的技術(shù)以滿(mǎn)足不斷增長(zhǎng)的新型可持續(xù)材料的需求。到2024年，阿科瑪旨在成為純特種材料生產(chǎn)商，聚焦三大互補(bǔ)、強(qiáng)韌和高度創(chuàng)新的特種材料業(yè)務(wù)部門(mén)，即膠粘劑解決方案、先進(jìn)材料和涂料解決方案——約占集團(tuán)銷(xiāo)售額的82％ ，以及一個(gè)良好定位且具競(jìng)爭(zhēng)力的中間體部門(mén)。阿科瑪提供尖端技術(shù)解決方案，以應(yīng)對(duì)包括新能源、水資源獲取、循環(huán)利用、城市化和移動(dòng)出行等方面的挑戰(zhàn)，并促進(jìn)與所有利益相關(guān)方的長(zhǎng)期對(duì)話(huà)。2020年，阿科瑪年銷(xiāo)售額約80億歐元，在全球約55個(gè)國(guó)家開(kāi)展業(yè)務(wù)，擁有20,600名員工。www.arkema.com
